大消费概念大行其道

　　近期市场中酒类饮料个股大行其道。作为三季度末基金重仓股的贵州茅台、洋河股份（002304）、五粮液（000858）、重庆啤酒（600132），自11月21日以来至29日，已实现超过6％的最大区间涨幅，其他消费类股票如雅戈尔（600177）在此期间股价累计涨幅达到5％，伊利股份上涨了4.7％。大消费类板块的良好表现，令参与其中的基金受益颇丰。

　　根据三季报数据，贵州茅台的前十大流通股股东中，有4只基金位列其中，持股合计占比为2.41％。其中，大成基金旗下的大成蓝筹稳健（爱基，净值，资讯）和大成创新成长合计持股占比为0.95％。若以三季度末数据计算，则4只基金自11月21日以来至29日合计浮盈近2.5亿元，仅大成基金旗下两基金即获利近1亿元。除了贵州茅台，大成系还重配重庆啤酒。其前十大流通股股东中，大成系就占到5席，持股比例达8.27％。若以三季度末的持股数3643万股计算，则大成基金仅凭借重庆啤酒在此期间的表现，即可获利超过4.5亿元。此外，从基金在伊利股份的布局情况看，三季度末，6只基金持有伊利股份超过10％的股份，其中华夏系基金占据近一半。以三季度末华夏基金的持仓计算，其获利将超过7000万元。

　　一位基金界业内人士向记者表示，11月以来消费类个股中酒类股走势较强，这与目前管理层的政策导向以刺激内需为主基本吻合。投资者在布局消费类股票时，可以采取开放式的思维，对整个大消费板块进行认真分析，类似于酒类板块的波段性机会仍将层出不穷。大消费概念股中兼具防御性质的生物医药股，在弱势之下具有更高的安全边际和中长线投资机会。另外，广州某基金公司行业研究员向记者表示，虽然政策继续向好的方向转变，国内经济超预期下滑的可能性在降低，但是股市仍然受到新股融资冲击以及房地产市场走弱的负面因素影响。在国内经济结构转型过程中，与内需相关行业如受益于人口老龄化的生物医药板块值得长期看好。

　　弱市关注医药股较稳妥

　　日前受生物技术“十二五”规划刺激，生物医药板块在本周二异军突起，整体资金流入量创下两市最高。板块个股中，莱茵生物（002166）开盘仅四分钟就迅速涨停，并带动其他相关的生物医药股在随后呈现不同程度的上涨趋势。此外，重庆啤酒也因兼具生物医药的概念而受到游资追捧，近两个交易日累计涨幅超过18％，其上周五发布公告称，由于“召开乙肝疫苗的相关会议"而暂停交易。事实上，早在之前的第三季度，生物医药板块也已经成为众多基金希冀业绩翻盘的最重要砝码。据资讯数据显示，前三季度，基金持有生物医药类上市公司的股票数量达5.36亿股，较二季度末增长42.93％，是基金机构第三季度增持幅度最大的上市公司板块。截至11月29日，近两周的市场中生物医药板块走势也堪称强劲。在同期医药指数及上证指数分别下跌2.43％、4.07％的情况下，该板块仅下跌0.45％，分别跑赢医药行业及大盘1.98个百分点和3.62个百分点。截至本周三，市场受累于国际板的传闻出现深幅下跌，而本周医药板块指数暂时只轻微下跌了0.47％。

　　对利好的预期无疑是近期生物医药走强的最大支撑。据华西证券资深投顾罗旭阳分析，目前生物医药的整体市场估值较低，市场对于生物医药的“十二五”规划的出台普遍看好，加上我国人口众多，生物医药及医疗器械将在未来的时间里，取代房地产成为具有最强刚性需求的行业板块。此外，一位资深市场人士也认为，“和食品饮料行业相同，生物医药行业也会对基金年末净值提供一定的保障，因为业绩比较确定，股价也较为抗跌。在大盘走势较弱的情况下，可能成为短线资金的避风港”。